Rapport de stage

INTRODUCTION
Définissons au préalable ce qu’est un portefeuille: c’est l’ensemble de vos placements en valeurs
mobilières. Cela comprend vos régimes enregistrés d’épargne-retraite (RÉER), vos parts de
fonds communs de placement, vos actions ordinaires et privilégiées, vos obligations, vos
comptes en banque, vos certificats de dépôts, etc.
La gestion de portefeuille est la science et l’art degérer un ensemble de placements. Pourquoi
science et art ? Une science d’abord, car il est possible d’appliquer des méthodes scientifiques
pour déterminer les meilleures combinaisons de valeurs mobilières. Toutefois, ces méthodes
scientifiques reposent sur une simplification de la réalité et se révèlent parfois inexactes compte
tenu de la complexité des facteurs à prendre en compte. De plus,l’avenir est incertain et le passé
n’est nullement garant de l’avenir. La gestion de portefeuille représente donc aussi un art, parce
qu’on ne peut totalement ignorer l’instinct, le flair et l’expérience.
Quelle est l’utilité de la gestion de portefeuille ?
La gestion de portefeuille vous permet d’augmenter la rentabilité de vos placements en
effectuant une combinaison judicieuse de valeursmobilières. Cette combinaison vous permettra
d’atteindre vos objectifs en matière de placement. Comment choisir le portefeuille qui vous
conviendra ? La réponse sera le fruit d’un processus qui dépend essentiellement de votre profil
d’investisseur. Il y a autant de bonnes décisions d’investissement qu’il y a de sortes
d’investisseurs. De plus, la gestion de portefeuille est évolutive. En effet,votre portefeuille
devrait évoluer à mesure que vos besoins en matière d’investissement changeront. Ce qui était un
choix judicieux hier ne le sera pas nécessairement demain. Notez que vos objectifs doivent rester
réalistes et que la gestion de portefeuille n’accomplit pas de miracles. Si vous voulez investir
1 000 $ et espérez les faire fructifier pour atteindre 1 million de dollars en unan, alors aussi bien
jouer à la loterie.
Dans la première partie de ce texte, nous examinerons les quatre étapes principales du processus
de gestion de votre portefeuille, soit la détermination de votre profil d’investisseur, la
formulation d’une stratégie d’investissement, la mesure de performance de votre portefeuille et
l’ajustement de votre portefeuille. À travers ces étapes, nousexpliquerons quelques grands
principes de base de la gestion de portefeuille. Dans la deuxième partie, nous examinerons le rôle
joué par votre courtier dans la gestion de votre portefeuille. Ce cours devrait vous permettre de
prendre des décisions plus éclairées en matière de gestion de portefeuille.

1. LE PROCESSUS DE GESTION D’UN
PORTEFEUILLE
1.1 1re étape : détermination de votre profild’investisseur
Le point de départ de toute personne désireuse d’investir consiste à dresser son profil
d’investisseur. Cette étape est importante puisqu’elle permet d’établir des objectifs de placement
réalistes et, ainsi, de formuler une stratégie qui conviendra tant à vos besoins qu’à votre situation
financière. Votre profil se divise en quatre grandes parties : votre situation financière, vosobjectifs, vos contraintes et votre tolérance au risque.
1.1.1 Votre situation financière
Avant de commencer à investir, vous devez analyser votre situation financière en établissant
votre budget annuel et votre avoir net. Votre avoir net reflète l’état de vos possessions et de vos
dettes : votre maison, votre automobile, vos placements actuels, etc., moins votre emprunt
hypothécaire et touteautre dette non encore remboursée. Votre budget annuel décrit vos sources
de revenus nettes d’impôt (votre salaire, vos revenus de placement, etc.) dont vous devez déduire
toutes les dépenses encourues durant l’année. Les grandes catégories de dépenses sont le
logement, l’alimentation, les vêtements, les frais domestiques, le transport, les soins personnels,
les loisirs, etc. Ayant établi…