Analyse financier
ANALYSE FINANCIERE
COMMENT ASSURER LA CONTINUITE DE L’EXPLOITATION DE L’ENTREPRISE ?
Actif immobilisé Actif circulant
ACTIF EMPLOIS Acquisition d’un outil Fabrication des produits
PASSIF RESSOURCES Dettes auprès des actionnaires
Dettes auprès des établissements de crédit Ressources > Emplois : Ressources < Emplois : Disponibilités supplémentaires Découverts bancaires BILAN :Photo de l’entreprise le dernier jour de l’exercice. Les données du bilan sont reçues seulement pour le jour où l’on réalisé. COMPTE DE RESULTAT (FILM DE L’ACTIVITE DE L’ENTREPRISE) PDTS QUE L’ENTREPRISE FABRIQUE SONT DES CHARGES COUTS RESULTATS > 0 = BENEFICE ? = PDTS VENTES RESULTAT BFR – Négative si FR< BFR XILES DIFFERENTES SITUATIONS OBSERVEES € TG>0 FR TG0 FR TG au coût du personnel. Ilfaudrait intégrer le personnel intermédiaire.
B- EBE Ratio lié à la répartition de la VA
Charges financières / EB E
Il représente le poids des charges financières dans le résultat économique.
C- RATIO DE DELAIS MOYENS 1- Ratio de rotation de stock Matières premières et marchandises
(Stock m oyen * Tem ps) / Coût d’achat des m archandises vendues ou m atières prem ières utilisées Stockm oyen = (SI + SF) / 2
Le stock initial de N c’est le stock final de N -1 du Bilan. Le stock final de N c’est le stock final du Bilan.
Coût d’achat des m archandises = SI + Achat m archandises – SF
? Achat + (SI – SF) ou ? Achat Variation de stock
t (tps) représente l’époque de référence 3 0 jours / m ois * x m ois = tps de l’écoulem ent en jours
Rmq : Ce ratio mesure la vitessed’écoulement, toute augmentation entraîne une augmentation du BFR Exploitation et diminue d’autant la liquidité.
–
Produits finis
(Stock m oyen * Tps) / Coût de production des produits finis vendus (CF/ Coût com plet) Coût de production des produits vendus = P roduction vendue – (R ésultat d’ex ploitation – M arge com m erciale )
Rmq : Idem de la remarque précédente.
1- Ratio fournisseurs(Dettes fournisseurs et com pte rattaché – Avances et acom ptes versés) * Tps / CA TTC
Rmq : Plus le ratio augmente plus le BFR augmente et plus les liquidité s diminuent IIRATIOS & STRUCTURE FINANCIERE A- Risque liquidatif
Actif net / Total du bilan financier
Il mesure l’importance des fonds propres par rapport à l’ensemble des capitaux engagés par les partenaires économiques. B- Capacitéd’endettement avec Bilan Financier
Dettes à plus d’un an / Actif net financier
La moyenne de ce ratio est à deux, le plafond est à 4.
Bilan Fonctionnel
Doctrine Endettem ent global < = Capitaux propres Ou Dettes / Capitaux propres < = 1 B anque = EG / Capitaux propres = 2 plafond 4 EG = Dettes perm anentes + CB C + I ntérêts courus non échus
C- Capacité à rembourser
Endettement Global(dettes+CBC) ou Dettes Pers des Ressources stables / CAF = Nbr d’années nécessaires pour rembourser les dettes Ce ratio ne serait excéder 3, 4, 5 max la CAF.
D- Analyse de la solvabilité Ratio qui voudrait exprimer du degré d’indépendance absolue vis-à-vis des partenaires économiques.
EG / Capitaux P ropres
E- Analyse de la liquidité Une entreprise est liquide quand les ressources dégagéespar ses opérations courantes lui fournissent des disponibilités suffisantes pour faire face à ses échéances à court terme. 1- Liquidité générale
Actif circulant net à m oins d’un an / Dettes à m oins d’un an + CB C
2- Liquidité réduite
Créances à m oins d’un an + Disponibilités / Dettes à m oins d’un an + CB C
3- Liquidité immédiate
Disponibilités / Dettes à m oins d’un an + CB C
III-RATIOS & RENTABILITE A- Rentabilité commerciale
M arge com m erciale / Vente de m archandises
B- Rentabilité industrielle
VA / P roduction de l’ex ercice
Mesure l’aptitude de l’entreprise a créé une richesse C- Rentabilité financière
R ésultat de l’ex ercice / Capitaux propres R ésultat de l’ex ercice / Situation nette de N-1 après répartition (B ilan Financier) R CAI /…