Cadre
EXCEL : Les fonctions financières
Excel regroupe des fonctions de plusieurs types. Ce chapitre reprend une partie des fonctions financières : emprunts, taux d’intérêt, amortissement. Sans les voire toutes, intéressons-nous aux principales. Introduction Avant d’attaquer la création d’une fonction financière sous Excel, une petite introduction sur les arguments. Les arguments des fonctions sontsouvent notés comme suit: VA : Valeur actuelle, montant de départ • • • Elle est égale à 0 pour des économies Positive pour un placement Négative pour un prêt
Taux: taux d’intérêt. NPM : nombre total de périodes. • • • Si le remboursement est mensuel, le nombre de périodes correspond au nombre de mois Si le remboursement est trimestriel: nombre de trimestre Si le remboursement (amortissement)est annuel, nombre d’années
VPM : montant périodique • • • du remboursement (prêt) du dépôt (économie, livret) du retrait (placement)
VC : valeur future. Elle est égale à 0 sur un prêt, valeur résiduelle pour un leasing Type : date d’échéance des payements (début ou fin de mois). Les emprunts sont généralement remboursable fin de mois. Certains crédits hypothécaires sont remboursables débutde mois. Remarque : TAUX, NPM et VPM doivent être calculés sur la même période (mensuel, trimestriel, annuel).
1
Les amortissements Les types d’amortissements peuvent être : • amortissement linéaire : le montant de l’amortissement est égal pendant chaque année de la durée • amortissement dégressif : le montant varie suivant l’année d’amortissement. L’amortissement de départ étant plusimportant que l’amortissement final (fin de vie du bien d’investissement). • Amortissement dégressif à taux double : le montant varie suivant l’année d’amortissement. L’amortissement de départ étant plus important que l’amortissement final (fin de vie du bien d’investissement). C’est une variante de l’amortissement dégressif. Amortissement linéaire La formule de calcul des amortissement linéaire est:=amorlin(valeur achat;valeur résiduelle;durée de vie)
Dans quelques cas particuliers, la valeur résiduelle n’est pas égale à ZERO (cas du leasing par exemple même si le taux est plus souvent calculé en amortissement dégressif dans ce cas).
2
Amortissement dégressif à taux fixe Dans les amortissements dégressifs, le montant de l’amortissement n’est pas fixe. Le montant de l’amortissementdoit donc se calculer année par année. Attention, la formule Excel n’accepte pas une valeur résiduelle à ZERO. Amortissement dégressif à taux fixe: =DB(Valeur achat;valeur résiduelle;durée en année;année du calcul;mois de la période)
Cette fonction financière appelle plusieurs remarques. 1. Le coût est la valeur d’achat du bien 2. Valeur résiduelle, la valeur en fin d’amortissement du bien. Pourla fonction DB, elle ne peut être nulle, sinon, le résultat est faux. 3. La durée est exprimée en année 4. La période est l’année de calcul de l’amortissement 5. Le mois est facultatif (sinon, fin d’année). Ceci est nécessaire si l’amortissement de la première année ne démarre pas le premier janvier. Pour le calcul avec un mois, il suffit de modifier la dernière variable.
Par exemple, nouspouvons modifier notre formule pour calculer chaque mois comme ci-dessus. Pour rappel, les $ devant une référence de colonne ou de ligne permette que lors de la recopie de cellule, la référence ne soit pas modifié.
3
Attention, les chiffres mensuels d’amortissent sont faux dès la deuxième année. Amortissements dégressifs à taux double Ce type d’amortissement est une variante de l’amortissementdégressif à taux fixe. Le taux peutêtre double ou supérieur. Ce type d’amortissement suivant la formule d’Excel est automatiquement annuel.
La valeur de l’amortissement de la première année est légèrement supérieure à celle d’un amortissement dégressif à taux fixe. Attention, selon la valeur résiduelle, les résultats d’amortissements dégressifs doubles sont corrects ou faux pour la fonction…