Risques et mécanismes de gestion
Saisissant l’opportunité qui m’a été offerte par la rédaction du présent rapport de stage, je remercie l’ensemble du personnel de la Société Anonyme Marocaine de l’Industrie du Raffinage pour l’accueil qu’il m’a réservé.
Je tiens à remercier plus précisément MONSIEUR GHAZALI, MONSIEUR KAMIL, MONSIEUR AMZIL et toute l’équipe de la Division Finance, qui m’ont si généreusement aidé etsoutenu durant toute la période de stage.
Aussi je saisis cette opportunité pour remercier tout le corps professoral et pédagogique de l’ESCA, et plus particulièrement MONSIEUR SEBTI et MONSIEUR SSABR qui m’ont encadré durant toutes les étapes de la réalisation de mon projet.
Et enfin, je remercie mes parents qui ont su faire de moi ce que je suis maintenant.
REDA YAHIA
INTRODUCTION 1PREMIERE PARTIE : PRESENTATION DE LA SAMIR et de son contexte national et international 3
1- PRESENTATION DE LA SAMIR 4
1-1- Fiche signalétique 4
1-2- Historique 4
1-3- Activités, participation et actionnariat : 5
A- Activité de la SAMIR 5
a- Les grands produits 5
b- Les petits produits 6
B- Les Participations de la SAMIR 6
a-Les filiales dans l’activité gazière 6
b- Les participations dans d’autres activités 7
C- Actionnariat de la SAMIR 9
1-4- Evolution du capital de la SAMIR 9
1-5- Organigramme de la SAMIR 10
2- CONTEXTE INTERNATIONAL 11
2-1- Tendance de l’économie mondiale 11
2-2- L’aspect monétaire et financier 11
A- Les variations du dollar : 11
B- Lesvariations des taux d’intérêt 12
C- L’évolution des marchés boursiers 12
2-3- Le marché pétrolier international 12
3- CONTEXTE NATIONAL 13
3-1- Tendance de l’économie 13
3-2- L’aspect monétaire et financier 14
A- Sur le plan financier 14
B- Sur le plan monétaire 14
3-3- Le marché pétrolier national (annexe 4) 14
3-4- Réglementation du secteurpétrolier 16
DEUXIEME PARTIE : ANALYSE FINANCIERE 18
1- Etude des Bilans de la SAMIR (1998, 1999 et 2000) 19
1-1- Analyse des bilans (Annexes 5, 6, 7 et 8) 19
A- Etude de l’actif 19
a- Variations des immobilisations 19
b- Variation de l’écart de conversion Actif 19
c- Variation des stocks 19
d- Variation du poste clients 20
e-Variation du poste Etat 20
B- Etude du passif 21
a- Variation des fonds propres 21
b- Variation des dettes de financement 21
c- Variation des provisions pour risques et charges. 21
d- Variation du poste fournisseurs 21
e- Evolution de la trésorerie passive 22
1-2- Elaboration des bilans financiers 22
A- Les retraitements mis en œuvre 23a- Le traitement des non-valeurs : 23
b- Le traitement des immobilisations incorporelles : 23
c- Le traitement des immobilisations financières : 23
d- Le traitement de l’actif circulant : 23
e- Le traitement du financement permanent : 23
f- Le traitement du passif circulant : 24
B- Le calcul des bilans financiers 24
a- Bilanfinancier 1998 : 24
b- Bilan financier 1999 : 25
c- Bilan financier 2000 26
1-3- Evolution de la structure financière de la SAMIR 27
A- A l’actif 27
B- Au passif 28
2- LES EQUILIBRES FINANCIERS DU BILAN DE LA SAMIR 28
2-1- Etude de l’évolution du fonds de roulement 28
2-2- Etude de l’évolution du besoin en fonds de roulement 29
A- Analyse del’évolution du besoin en fonds de roulement 29
B- Les ratios de gestion 30
a- La rotation des stocks de produits finis 30
b- La rotation des créances commerciales 31
c- La rotation du crédit fournisseurs 32
2-3- Etudes des équilibres de trésorerie 33
2-4- Etude du tableau de financement (Annexe 11) 34
A- Analyse des ressources stables 34…